Srinagar adalah pusat yang paling penting dari segi ekonomi di Lembah Kashmir, dan menjadi destinasi pelancongan selama berabad-abad. Lembah ini telah menarik penguasa dari dataran India untuk masa yang lama, dan mereka pergi ke lembah dan bandar untuk mengelakkan musim panas yang panas dari dataran Indo-Ganges . Bandar ini tetap pada senarai jadual para elit penguasa Mughal, dan beberapa maharaja Mughal dan permaisuri mereka telah melawat bandar, dan beberapa taman Mughal di dalam dan sekitar bandar menunjukkan hubungan dekat dengan Srinagar.

Dengan penjajahan India oleh Eropah , khususnya Inggeris , para elit yang berkuasa serta kaya India digunakan untuk melawat bandar dan lokasi di dekatnya selama musim panas untuk mengelakkan dataran panas ; dan selama musim sejuk untuk menikmati hujan salji tersebut.

Daerah pedalaman Srinagar adalah sebahagian terpadat di lembah Kashmir, dan tanaman seperti gandum dan beras yang ditanamkan untuk dimakan penduduk tempatan. Kebun menghasilkan sejumlah buah, terutama epal. Segmen lain yang signifikan ekonomi termasuk kraftangan , kilang kain wol dan bahan pakaian, dan ukiran kayu. Srinagar dan sekitarnya berfungsi sebagai mengumpul mata dari mana buah-buahan dan produk-produk kerajinan yang dibawa ke beberapa bahagian dari anak benua India.