Rawalakot menampilkan iklim dataran tinggi subtropika di bawah klasifikasi iklim Köppen kerana tinggi ketinggian. Cuaca di Rawalakot agak tidak menentu. Walau bagaimanapun, iklim Rawalakot dapat dibahagikan kepada empat musim, iaitu musim bunga, musim panas, musim luruh dan musim sejuk. Rawalakot mempunyai suhu ringan hingga hangat pada musim bunga dan musim luruh, suhu lembap pada musim panas dan sejuk hingga bersalji pada musim sejuk. Suhu boleh meningkat setinggi 38 °C (100 °F) semasa ditengah bulan musim panas dan menurun dibawah −1 °C (30 °F) semasa bulan musim sejuk. Salji turun pada bulan Disember dan Januari, sementara kebanyakan hujan berlaku pada musim tengkujuh yang berlangsung dari bulan Julai hingga September.[2]

Penanaman jagung, padi dan gandum dilakukan di dan sekitar Rawalakot. Penternakan sayur-sayuran yang meluas termasuk tomato, kentang, bayam dan pelbagai jenis lain juga dilakukan. Industri terbesar untuk Rawalakot adalah penuaian pohon Poplar, yang dieksport ke Pakistan untuk pembuatan barang sukan.

Pekerjaan kerajaan adalah sektor utama untuk pekerjaan, namun, sebilangan besar penduduk bergantung kepada pengiriman wang dari pekerja luar negara yang mengirim wang kepada saudara mereka di Azad Jammu & Kashmir.

Kerana kekurangan peluang, kebanyakan warga Poonch, termasuk Rawalakot mencari cara untuk mendapatkan pekerjaan di negara lain. Lebih-lebih lagi, tidak jarang pemuda yang berkelayakan dari bandar ini mencari pekerjaan di bandar-bandar besar seperti Rawalpindi / Islamabad dan Peshawar.