Paraguay mempunyai ekonomi pasaran ditandai oleh sektor informal yang besar. Pertanian mendominasi ekonomi, tapi edaran tanah yang tidak merata telah menghasilkan kelas besar petani buruh tani. Sebahagian besar penduduk adalah tidak terlibat dalam ekonomi formal, malah yang ada sebagai petani subsisten. Dalam beberapa tahun terakhir, ekonomi telah tumbuh sebagai akibat dari eksport pertanian meningkat, terutama soya. Reformasi dalam dasar fiskal dan kewangan juga telah meningkatkan ekonomi Paraguay. Inflasi telah menurun, dan mata wang telah dihargai secara berperingkat. Namun demikian, pengangguran dan setengah pengangguran bandar telah masalah sepanjang sejarah Paraguay. Paraguay mempunyai kelebihan ekonomi daripada penduduk muda dan elektrik tenaga air besar tetapi mempunyai sedikit sumber daya mineral yang sangat buruk, dan ketidakstabilan politik telah melemahkan beberapa keuntungan ekonomi saat ini. Kerajaan menyambut baik pelaburan asing.[2]